DAX-Future-Arbitrage Eine kritische Analyse
| Corporate Author: | |
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| Format: | eBook |
| Language: | German |
| Published: |
Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
1995, 1995
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| Edition: | 1st ed. 1995 |
| Subjects: | |
| Online Access: | |
| Collection: | Springer Book Archives -2004 - Collection details see MPG.ReNa |
Table of Contents:
- 1 Einleitung
- 1.1 Problemstellung
- 1.2 Gang der Untersuchung
- 2 DAX und DAX-Futures
- 2.1 Der Deutsche Aktienindex DAX
- 2.2 Der DAX-Future-Kontrakt
- 3 Arbitrage mit dem DAX-Future-Kontrakt
- 3.1 Bewertung von Index-Future-Kontrakten auf einem vollkommenen Kapitalmarkt
- 3.2 Ausgewählte Arbitrage-Strategien
- 4 Friktionen bei der Durchführung von DAX-Arbitrage-Strategien
- 4.1 Transaktionskosten
- 4.2 Die Wertpapierleihe
- 4.3 Berücksichtigung unterschiedlicher Zinssätze
- 4.4 Berücksichtigung von Marginzahlungen am Futures-Markt
- 4.5 Nachbildungsproblematik des Indexportefeuilles
- 4.6 Sonstige Einflußfaktoren bei der Durchführung von Arbitrage-Strategien
- 5 Das deutsche Steuersystem als Einflußfaktor auf Arbitrage-Strategien
- 5.1 Problematik bei der Besteuerung von Arbitrage-Positionen
- 5.2 Einfluß der Besteuerung auf eine Index-Future-Arbitrage-Position bei einem symmetrischen Steuersystem
- 5.3 Die Besteuerung einer Index-Future-Arbitrage-Position in Deutschland
- 5.4 Beurteilung der Arbitrage-Möglichkeiten unter Berücksichtigung des asymmetrischen Steuersystems
- 6 Herleitung des Arbitrage-Bandes unter Berücksichtigung der Friktionen am Deutschen Aktienmarkt
- 6.1 Bedeutung von Differenz- und Ausgleichsarbitrage für die Herleitung des Arbitrage-Bandes
- 6.2 Arbitrage-Band für den Privatanleger
- 6.3 Arbitrage-Band für den institutionellen Anleger
- 7. Zusammenfassung