Zeitvariable Beta-Faktoren am deutschen Aktienmarkt Modellierung - Schätzung - Prognose
Beta-Faktoren von Aktien gehören zu den wichtigsten Instrumenten der modernen Investmentanalyse. Viele empirische Studien geben deutliche Hinweise darauf, daß sich Beta-Faktoren im Zeitablauf ändern. Als stochastische Modelle kommen daher Regressions- und Zeitreihenmodelle mit zeitvariablen Paramete...
| Corporate Author: | |
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| Format: | eBook |
| Language: | German |
| Published: |
Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
1997, 1997
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| Edition: | 1st ed. 1997 |
| Subjects: | |
| Online Access: | |
| Collection: | Springer Book Archives -2004 - Collection details see MPG.ReNa |
| Summary: | Beta-Faktoren von Aktien gehören zu den wichtigsten Instrumenten der modernen Investmentanalyse. Viele empirische Studien geben deutliche Hinweise darauf, daß sich Beta-Faktoren im Zeitablauf ändern. Als stochastische Modelle kommen daher Regressions- und Zeitreihenmodelle mit zeitvariablen Parametern zur Anwendung. Es zeigt sich jedoch, daß die im Normalfall getroffene Modellannahme der Homoskedastizität bei Verwendung von Tagesdaten zu restriktiv ist. Gisela Loos erweitert den üblichen Ansatz linearer Zustandsraummodelle für zeitvariable Parameter dahingehend, daß der Fehlerprozeß im Beobachtungsmodell als GARCH-Prozeß modelliert wird. Insbesondere untersucht die Autorin die Auswirkung bedingter Heteroskedastizität auf die Variabilität von Beta-Faktoren. Das so erhaltene Zustandsraummodell mit bedingter Normalität und Heteroskedastizität führt in der Regel zu besseren Prognosen |
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| Physical Description: | IX, 164 S. 126 Abb online resource |
| ISBN: | 9783322998446 |